{"id":1539,"date":"2011-12-29T19:31:24","date_gmt":"2011-12-29T17:31:24","guid":{"rendered":"http:\/\/www.depotblog.de\/?p=1539"},"modified":"2011-12-30T00:33:19","modified_gmt":"2011-12-29T22:33:19","slug":"die-welt-dreht-sich","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.depotblog.de\/?p=1539","title":{"rendered":"Die Welt dreht sich"},"content":{"rendered":"

und es ist definitiv besser mitzudrehen –\u00a0will man an der B\u00f6rse nicht abgeh\u00e4ngt werden. Der Tag gestern z.B. war in vielerlei Hinsicht bemerkenswert. Nicht nur, dass es ein roter Handelstag zwischen Weihnachten und Neujahr war (gab es in den letzten 2 Dekaden nur ’ne Hand voll davon) aber auch die Art und Weise und die interne Struktur best\u00e4tigten mich erneut in der Annahme, dass sich das gesamte Marktverhalten in den letzten Jahren doch sehr, sehr stark ver\u00e4ndert hat. Gestern war erneut ein 9:1 Down-Volumen Tag, ein v\u00f6lliger Abverkauf.<\/p>\n

W\u00e4hrend vor einigen Jahren sowas alle Alarmglocken l\u00e4uten lie\u00df, scheint das in der heutigen Zeit fast schon normal zu sein, hier mal eine Statistik der extremen Tage mit 9:1 Volumen:<\/p>\n\n\n<\/colgroup>\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
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Jahr<\/strong><\/div>\n<\/td>\n
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Up<\/strong><\/div>\n<\/td>\n
\n
Down<\/strong><\/div>\n<\/td>\n
\n
Total<\/strong><\/div>\n<\/td>\n<\/tr>\n
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2003<\/strong><\/div>\n<\/td>\n
\n
3<\/strong><\/span><\/div>\n<\/td>\n
\n
2<\/strong><\/span><\/div>\n<\/td>\n
\n
5<\/strong><\/div>\n<\/td>\n<\/tr>\n
\n
2004<\/strong><\/div>\n<\/td>\n
\n
2<\/strong><\/span><\/div>\n<\/td>\n
\n
1<\/strong><\/span><\/div>\n<\/td>\n
\n
3<\/strong><\/div>\n<\/td>\n<\/tr>\n
\n
2005<\/strong><\/div>\n<\/td>\n
\n
0<\/strong><\/span><\/div>\n<\/td>\n
\n
1<\/strong><\/span><\/div>\n<\/td>\n
\n
1<\/strong><\/div>\n<\/td>\n<\/tr>\n
\n
2006<\/strong><\/div>\n<\/td>\n
\n
4<\/strong><\/span><\/div>\n<\/td>\n
\n
1<\/strong><\/span><\/div>\n<\/td>\n
\n
5<\/strong><\/div>\n<\/td>\n<\/tr>\n
\n
2007<\/strong><\/div>\n<\/td>\n
\n
9<\/strong><\/span><\/div>\n<\/td>\n
\n
14<\/strong><\/span><\/div>\n<\/td>\n
\n
23<\/strong><\/div>\n<\/td>\n<\/tr>\n
\n
2008<\/strong><\/div>\n<\/td>\n
\n
9<\/strong><\/span><\/div>\n<\/td>\n
\n
26<\/strong><\/span><\/div>\n<\/td>\n
\n
35<\/strong><\/div>\n<\/td>\n<\/tr>\n
\n
2009<\/strong><\/div>\n<\/td>\n
\n
14<\/strong><\/span><\/div>\n<\/td>\n
\n
19<\/strong><\/span><\/div>\n<\/td>\n
\n
33<\/strong><\/div>\n<\/td>\n<\/tr>\n
\n
2010<\/strong><\/div>\n<\/td>\n
\n
20<\/strong><\/span><\/div>\n<\/td>\n
\n
19<\/strong><\/span><\/div>\n<\/td>\n
\n
39<\/strong><\/div>\n<\/td>\n<\/tr>\n
\n
2011<\/strong><\/div>\n<\/td>\n
\n
7<\/strong><\/span><\/div>\n<\/td>\n
\n
19<\/strong><\/span><\/div>\n<\/td>\n
\n
25<\/strong><\/div>\n<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

Erstaunlich oder? Was k\u00f6nnte der Grund daf\u00fcr sein, dass ausgerechnet ab 2007 sich der Markt so fundamental von seiner Gangart \u00e4ndert? HFT werden viele schreien, aber das ist es nicht, denn HFT kam nicht von heute auf morgen und meiner bescheidenen Meinung nach hat HFT nur im Sekundenhandel Auswirkungen.<\/p>\n

Es ist die Abschaffung der „Up-Tick-Rule“ der SEC<\/strong>, nach der ein Leerverkauf von Aktien nur dann gestattet war wenn sie im h\u00f6heren (oder gleichen) Kurs stattfand\u00a0–\u00a0im sg. Up-Tick. Seit der Abschaffung kann auch in fallende Titel leerverkauft werden und wie man sieht wird das auch flei\u00dfig praktiziert.<\/p>\n

Die Folge ist nat\u00fcrlich auch ein Anstieg der Up-Volume Tage, da dies sehr h\u00e4ufig short-squeeze Tage sind, d.h. shorties decken „um jeden Preis“. Nicht selten sind das Starts von gro\u00dfen Trends. Zu sehen u.a. auch in KW50 dieses Jahres zum Start dieser wunderbaren Rallye.<\/p>\n

Auch intern haben diese Tage sehr h\u00e4ufig die selbe Struktur. Werfen wir mal einen Blick auf den 2-Min Chart von gestern:<\/p>\n

\"\"<\/a><\/p>\n

Die Gemeinsamkeiten sind meist: Sofortiger Abverkauf seit Handelsstart bis zum Mittagessen (12Uhr NewYork-Zeit, 18 Uhr Berlin-Zeit), ab 19 Uhr Versuch einer Gegenreaktion wenn die dicken Amis vom Essen wieder kommen, da selten jemand zum Essen positioniert geht (daher auch die Deckungen um 18Uhr). Diese Gegebewegung dauert\u00a0ca. 60-90 min und\u00a0bietet\u00a0M\u00f6glichkeiten wieder in den\u00a0(Tages-)Haupttrend zu kommen. Es folgt der\u00a0Abverkauf bis zum Handelsende in den letzten 90-120 Handelsminuten, allerdings ist der gro\u00dfe Teil der Bewegung da schon gelaufen. Nicht desto trotz kann man mit wenigen Punkten auch hier eine Menge Geld machen…<\/p>\n

Wenn man nicht VOR einem solchen Tag auf der richtigen Handelsseite stand, bieten sich mit diesem Bild zahlreiche Trading-M\u00f6glichkeiten auch auf gr\u00f6\u00dferer Zeitebene.\u00a0Eine meiner Liebsten ist der short-Einsiteg zum Handelsschluss, denn in gut 3\/4 der F\u00e4lle folgt am n\u00e4chsten Tag ein lower low, allerding gibt es auch Ausnahmen so wie gestern, als ich direkt long bin zum Handelsschluss. Grund ist z.B. ein extremer TRIN oder das Setting gg\u00fc. Moving-Averages.<\/p>\n

Wie auch immer, es zeigt, dass mit der Regel\u00e4nderung der Up-Tick Rule der Handel deutlich kurzfristiger, geradliniger\u00a0und deutlich volatiler geworden ist. Ein Wochengewinn kann innerhalb von 4 Handelsstunden<\/strong> komplett aufgesagt werden und so bin auch ich kaum l\u00e4nger als 3-4 Tage im Markt da f\u00fcr mich nichts schlimmer ist, als einen Buchgewinn wieder abgeben zu m\u00fcssen. Ich kann so langsam auch verstehen, warum viele nicht kontinuierlich mit einem System bis ins hohe Alter traden k\u00f6nnen, denn sobald sich das Umfeld \u00e4ndert, muss man es ebenfalls tun. Man muss vor allem in der Lage zu sein um zu begreifen, dass sich das Umfeld \u00e4ndert. Oder man schaut hier im Blog vorbei, da kriegt man es erkl\u00e4rt…<\/p>\n

In diesem Sinne! Einen guten Rutsch w\u00fcnsche ich. Rutsch darf diesmal auch long verstanden werden \"\"<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

und es ist definitiv besser mitzudrehen –\u00a0will man an der B\u00f6rse nicht abgeh\u00e4ngt werden. Der Tag gestern z.B. war in vielerlei Hinsicht bemerkenswert. Nicht nur, dass es ein roter Handelstag zwischen Weihnachten und Neujahr war (gab es in den letzten 2 Dekaden nur ’ne Hand voll davon) aber auch die Art und Weise und die interne Struktur best\u00e4tigten mich erneut in der Annahme, dass sich das gesamte Marktverhalten in den letzten Jahren doch sehr, sehr Read More …<\/a><\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":1542,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":"","_wpscppro_dont_share_socialmedia":false,"_wpscppro_custom_social_share_image":0,"_facebook_share_type":"","_twitter_share_type":"","_linkedin_share_type":"","_pinterest_share_type":"","_linkedin_share_type_page":"","_instagram_share_type":"","_medium_share_type":"","_threads_share_type":"","_google_business_share_type":"","_selected_social_profile":[],"_wpsp_enable_custom_social_template":false,"_wpsp_social_scheduling":{"enabled":false,"datetime":null,"platforms":[],"status":"template_only","dateOption":"today","timeOption":"now","customDays":"","customHours":"","customDate":"","customTime":"","schedulingType":"absolute"},"_wpsp_active_default_template":true},"categories":[3],"tags":[],"class_list":["post-1539","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-marktanalyse"],"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/1539","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=1539"}],"version-history":[{"count":11,"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/1539\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":1549,"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/1539\/revisions\/1549"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/media\/1542"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=1539"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=1539"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=1539"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}