\n<\/strong><\/h2>\n
Meine Strategie habe ich in den vergangenen 11 Montaten etwas nachjustieren m\u00fcssen. W\u00e4hrnd ich in der Anfangszeit auch Aktien und Rohstoffe und auch US-Titel bzw. US-Index ETFs handelte, musste ich feststellen, dass es am effektivsten ist, sich rein auf den Deutschen Markt und auch nur auf den Index zu konzentrieren. Die Gr\u00fcnde sind vielf\u00e4ltig. Zun\u00e4chst einmal ist es so, dass die US-Titel dem W\u00e4hrungsrisiko ausgesetzt sind. Wenn ich beispielsweise einen US-ETF oder Aktie kaufe und der Euro verliert im Anschlus um 5% gg\u00fc. dem US Dollar, so muss die Aktie\/ETF mindestens 5% zulegen um den Fall auszugleichen. Nat\u00fcrlich kann das auch zu meinem Gunsten laufen, allerdings wird die Strategie von Mario Draghi den Euro mittel- und langfrstig schw\u00e4chen, so dass in US-$ gehandelte Titel f\u00fcr die kommenden Monate f\u00fcr mich nicht mehr in Frage kommen, weil der Euro langfristig neg. gegen den US-Dollar laufen wird. Ein in US-$ gehandelter Wert unterliegt also dem doppelten Kursrisiko.<\/p>\n
Ich habe weiter erneut feststellen m\u00fcssen, dass ich ein besserer Index-Trader als Aktien-Trader bin. Mein Fokus gilt den St\u00e4rken, nicht den Schw\u00e4chen. Daher bin ich nun fast ausschlie\u00dflich im Index-Handel und zwar mit ETFs unterwegs. Ich nutze meist gehebelte (2-fach) ETFs, da Indexverl\u00e4ufe oft langsamer und weniger explosiv sind als bei Aktien. 100% Anstiege im Index innerhalb eines Jahres sind zwar so gut wie ausgeschlossen, aber immerhin kann ich von einem 10% Anstieg mit einem 2-fach ETF doppelt profitieren und streiche 20% ein im Idealfall. Auch kann ich auf der short-Seite agieren, was ich bei Aktien nicht kann. Au\u00dferdem liegen die Kosten f\u00fcr ETFs auf sehr niedrigen Nievau was die Spreads (Unterschied zwischen Kauf- und Verkaufskurs) betrifft. Der wichtigste Punkt aber ist: Die ETFs sind sehr liquide und es kommt normalerweise nicht vor, dass keine Kurse gestellt werden. Vor allem wenn gro\u00dfe Wikifolios mit > 1 Mio Investitionssumme enge Nebenwerte handeln, kann das sehr problematisch sein, da Lang- und Schwarz sicherlich 1:1 nachhandeln muss. Sowohl beim Kauf- als auch Verkauf. So kann bei wenig liquiden Titeln der Kurs deutlich bewegt werden mit einem Mausklick im Wiki. Ich bin nicht sicher, ob das jedem Wikifolio-Trader da drau\u00dfen klar ist.<\/p>\n
Naja, und ein weiterer Vorteil ist: Durch den Handel rein mit ETFs ohne Nebenwerte, hat man den Vorteil den Spread des eigenen Wikifolios gering halten zu k\u00f6nnen. Mein Spread w\u00e4hrend der Haupthandelszeiten in Deutschland betr\u00e4gt nur 0,3% mit dieser Strategie. Es gibt Wikifolios mit bis zu 3%, die eben anders (z.B. mit Nebenwerten) unterwegs sind und den Liquidit\u00e4tsrisiken ausgesetzt sind. Dieses Risiko gibt Wikifolio schlicht weiter an den K\u00e4ufer.<\/p>\n
Ein weiterer, wichtiger Aspekt ist die Handelszeit. Ich gehe einem Hauptberuf nach und k\u00fcmmere mich wenn man so will nebenberuflich um B\u00f6rse. D.h. ich habe einen 7-19 Uhr Job. Die Zeit ab 20Uhr geh\u00f6rt gr\u00f6\u00dftenteils neben den privaten Verpflichtungen vor allem der B\u00f6rse. In der Zeit des Hauptberufes besitzte ich zwar einen Internetzugang und k\u00f6nnte eigentlich jeder Zeit die B\u00f6rse pr\u00fcfen, aber ich verzichte darauf komplett. Denn ich m\u00f6chte es klar trennen und vor allem unn\u00f6tige Fehler vermeiden. Es ist ein Lessons-Learnt aus alten Tagen, die mich sowohl monet\u00e4r am B\u00f6rsenmarkt als auch im Berufsleben an Performance gekostet haben als ich es noch nicht trennte. In der Zeit des Hauptberufes bin ich heute maximal zu 0,1% B\u00f6rsen-Trader. Die 0,1% sind der Anteil, den ich mir als Warn-Emails eingestellt habe, wenn (H\u00f6chst-)Tageslimits gebrochen werden und Positionen ausgestoppt werden. Schlicht Information. Das war’s. Ich bekomme im Fall der F\u00e4lle eine Mail und schaue dann in den Nachrichten ob irgendwas passiert ist. Das ist meine „Don’t forget the lessons of 9\/11“ Risiko-Regel.<\/p>\n
Warum schreibe ich zum Thema Handelszeit? Nun, es ist entscheidend f\u00fcr die Kosten des Tradings und damit ein wichtiger Part der Kontrolle, die man als H\u00e4ndler hat. Nur in der Haupthandelszeit zwischen 9 – 17:30 Uhr hat man faire Spreads. Davor und danach werden sie angehoben von L&S aus Liquidit\u00e4tsgr\u00fcnden und ich vermute auch weil bei gro\u00dfen Wikifolios Trader in der Bank nachhandeln oder kontrollieren m\u00fcssen. Ich w\u00fcrde auch jedem empfehlen nur in diesen Zeiten Aktionen im Wikifolio vorzunehmen, da es billiger ist wegen der besseren Spreads. Da ich das nicht kann oder m\u00f6chte und ausschlie\u00dflich im Deutschen Markt unterwegs bin im Wikifolio, habe ich eigentlich ein Kostenproblem meines Tradings. Doch das hat Wikifolio nun gel\u00f6st dieses Jahr in dem sie nun f\u00fcr Trader sowohl Limits als auch Stopps anbieten. Ich finde das gro\u00dfartig!<\/p>\n
Auch wenn meine Kommentare h\u00e4ufig kritisch waren gg\u00fc. Wikifolio in den vergangenen Monaten, muss man heute res\u00fcmieren: Sie haben sich deutlich entwickelt in diesem Jahr und zwar positiv. Jeder Trader hat heute die M\u00f6glichkeit f\u00fcr die im Wikifolio enthaltenen Titel Stopps im Markt zu setzen. Damit hat man endltich die volle Kontrolle \u00fcber das Risiko. Das einzige Risiko, welches nun verbleibt und nicht f\u00fcr H\u00e4ndler aufl\u00f6sbar ist, w\u00e4re das Emitentenrisiko.<\/p>\n
Es ist ein wesentliches Risiko f\u00fcr den K\u00e4ufer von den Wikifolio-Zertifikaten. Aber auch diesem Risiko kann man sich n\u00e4hern. Ich behaupte mal, dass die Firma Lang-und-Schwarz nicht von heute auf Morgen pleite gehen wird, sondern dass sich das ank\u00fcndigen wird wenn sich die Unternehmenslage verschlechtern sollte. Zu sehen sein wird es als erstes im Aktienkurs und diesen schaue ich mir regelm\u00e4\u00dfig an. In den letzten Jahren hat sich die Aktie sehr ordentlich entwickelt, in 2014 sogar verdoppelt. Eine Pleite der Bank halte ich akutell f\u00fcr \u00e4u\u00dferst unwahrscheinlich, aber nat\u00fcrlich nicht unm\u00f6glich. Trotzdem, erst wenn der Kurs einbrechen sollte, hei\u00dft halbieren oder mehr, w\u00e4re Vorsicht angebracht. Im Moment stehen alle Ampeln auf „gr\u00fcn“, s.Chart unten. Es gibt einige Beweise f\u00fcr meine These der Sichtbarkeit im schleichenden Niedergang der Aktienkurse von Pleitefirmen. Es gab in den letzten 2 Jahren einige traurige Beispiele aus dem Solarmarkt. Hier ein Gegenbeispiel. Der Kurs von Lang & Schwarz, dem Herausgeber der Zertifikate:<\/p>\n
Wenn nur ein Markt gehandelt wird, ist es einfach: Gehandelt wird der DAX, alternativ der MDAX. Ich muss keine Unternehmensdaten auswerten, keine Insidergesch\u00e4fte, keine Quartalsberichte. Reine Charttechnik in Verbindung mit saisonalen Mustern. Das Ziel ist das Erwischen von mehrw\u00f6chigen Swing-Bewegungen des Marktes. Trendwechsel. Die Kernelemente der Strategie gebe ich heute frei:<\/p>\n Ich handle diskretion\u00e4r long und short. Shorts allerdings nur in Ausnahmesituationen, z.B. nicht in der saisonalen Hochphase Nov-April. Haltedauer: 1 Tag bis 3 Monate f\u00fcr longs. I.d.R. werden long-Positionen \u00fcber mehrere Wochen gehalten, shorts dagegen nur wenige Tage.<\/p>\n Signale f\u00fcr Long-Einstieg:<\/strong><\/p>\n Drehen des NYSI und Kreuzen des EMA(5). Hin und Wieder bin ich zwar noch zu fr\u00fch dran mit meinen Einstiegen und warte das Signal nicht geduldig ab. Wie zuletzt im letzten DAX Long-Einstieg am 6.Oktober. Es ging die n\u00e4chsten 8 Handelstage noch schlappe 1000 DAX Punkte tiefer und ich hatte mein Pulver schon zu 75% verschossen aufgrund des verfr\u00fchten Einstiegs. Dennoch: Heute zeigt sich, dass ich selbst so einen miserablen Einstieg mit dieser Strategie einfach durch geduldiges Warten noch im Gewinn verkaufen kann. Den heftigen Drawdown im Depot aufgrund des zu fr\u00fchen Einstiegs mit in der Spitze -22% will ich aber nicht sch\u00f6n reden. H\u00e4tte ich das Signal abgewartet, w\u00e4re ich mindestens 10% im Depot h\u00f6her als heute. Es gilt draus zu lernen f\u00fcr die kommenden Male. Hier der NYSI als Hauptsignalgeber:<\/p>\n Eine der Schwierigkeiten ist auch, dass Signale aus dem US-Markt f\u00fcr DAX Trades verwendet werden. Die Idee dahinter ist ein Erfahrungswert. I.d.R. l\u00e4uft der Deutsche Markt dem amerikanischen hinterher, bzw. sie laufen synchron im Gleichtakt. Dieses Jahr ist das nicht mehr so. Der S&P500 ist gute 13% st\u00e4rker bis heute, der Nasdaq100 sogar \u00fcber 20% in der Performance:<\/p>\n Signale f\u00fcr Long-Ausstieg:<\/strong><\/p>\n Auch hier diskretion\u00e4r, aber weit weg von „Bauchgef\u00fchl“. Die Swing-Trades beende ich wenn ich merke, dass der NYSI wieder negativ dreht, d.h. seinen EMA5 kreuzt. Hierzu n\u00fctzt ein Bilck auf den zugrundegelegten NYMO (McClellan Oszillator), welcher f\u00fcr die Errechnung des NYSI aufsummiert wird (->daher auch der Name: McClellan Summation Index). Heute steht der NYMO bei 5, er kommt von 80 und wird demn\u00e4chst negativ, eine Frage von wenigen Tagen also, bis der NYSI dreht und den exponentiellen 5 Tage Durchschnitt kreuzt. Da der Markt seit einigen Tagen auf der Stelle steht, steige ich also aus und warte wieder auf neue M\u00f6glichkeiten.<\/p>\n Die Handelsidee klingt sehr einfach. Zugegebenerma\u00dfen ist sie es auch. Alles kein Hexenwerk, im Gegenteil. In meinen Augen ist die Einfachheit irgendwie auch ein Qualit\u00e4tsmerkmal. Leider gab es in diesem Jahr einige Timing-Missgeschicke meinerseits, die ordentlich Performance gekostet haben. Auch die schlechte Performance des DAX gg\u00fc. dem US-Markt wirkte sich negativ aus. Unterm Strich aber bleibt bislang eine kleine aber feine Jahresrendite von derzeit knapp 10% seit Januar und die Gewissheit auf dem richtigen Weg zu sein mit derzeitig +37% im Wikifolio seit Start. Seit ich nur noch Index-ETFs handle f\u00fchle ich mich auch sehr viel wohler, weil „heimischer“ im Index-Trading.<\/p>\n Ich bin seit heute ausgestiegen mit meinen Longs und wieder 100% flat in Erwartung einer leichten Korrektur, die ich in etwa ab Mitte Dezember f\u00fcr den n\u00e4chsten Long-Ritt nutzen m\u00f6chte im Rahmen der Jahres-End-Rallye.<\/p>\n Solltet Ihr Interesse an der weiteren Entwicklung haben: Hier im Link gibt es die Informationen http:\/\/www.wikifolio.com\/de\/LGEBAUER<\/a><\/p>\n <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Zun\u00e4chst einmal ein dickes „Sorry“ f\u00fcr die technischen Probleme gestern. Mein Blog war leider nicht erreichbar. Es gibt w\u00f6chentlich hunderte „Fake-Registrierungen“, die zwar abgeblockt werden daf\u00fcr aber log-Dateien geschrieben werden, die dann irgendwann zu gro\u00df werden so dass mein Speicherlimit schnell \u00fcberschritten wird wenn ich es nicht rechtzeitig vom Server l\u00f6sche. Macht richtig Spa\u00df sowas… :( Aber wurscht! Das sind wahrscheinlich die Probleme, die ein Seitenbetreiber so hat mit seiner Internetseite.. Heute m\u00f6chte ich ein Read More …<\/a><\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":3110,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":"","_wpscppro_dont_share_socialmedia":false,"_wpscppro_custom_social_share_image":0,"_facebook_share_type":"","_twitter_share_type":"","_linkedin_share_type":"","_pinterest_share_type":"","_linkedin_share_type_page":"","_instagram_share_type":"","_medium_share_type":"","_threads_share_type":"","_google_business_share_type":"","_selected_social_profile":[],"_wpsp_enable_custom_social_template":false,"_wpsp_social_scheduling":{"enabled":false,"datetime":null,"platforms":[],"status":"template_only","dateOption":"today","timeOption":"now","customDays":"","customHours":"","customDate":"","customTime":"","schedulingType":"absolute"},"_wpsp_active_default_template":true},"categories":[29],"tags":[],"class_list":["post-3092","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-wikifolio"],"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/3092","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=3092"}],"version-history":[{"count":17,"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/3092\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":3113,"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/3092\/revisions\/3113"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/media\/3110"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=3092"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=3092"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=3092"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}![\"LuS\"](\"https:\/\/www.depotblog.de\/wp-content\/uploads\/2014\/11\/LuS.png\")
<\/a>Quelle: Ariva.de, Stand 18.11.14<\/p>\nStrategie – Kauf & Verkauf
\n<\/strong><\/h2>\n<\/a><\/p>\n<\/a>Die Outperformance entwickelt sich seit Start der Eskalation der Ukraine Krise im Juni. Der DAX erreichte da noch seine Allzeithoch-Indexst\u00e4nde von \u00fcber 10.000 Punkten. Dass der US-Markt st\u00e4rker ist als der Deutsche aktuell, erkennt man auch an der Gegenreaktion des Flash-Crash im Oktober: W\u00e4hrend sich der DAX erst knapp 65% der Verluste aufholen konnte, ist der S&P aktuell auf Allzeithoch und steht bei 113%, soll hei\u00dfen die Aufw\u00e4rtsbewegung ist bereits gr\u00f6\u00dfer als die Abw\u00e4rtsbewegung. Auch das hat Performance gekostet.<\/p>\nZusammenfassung<\/strong><\/h2>\n