{"id":3767,"date":"2015-08-23T12:34:27","date_gmt":"2015-08-23T10:34:27","guid":{"rendered":"http:\/\/www.depotblog.de\/?p=3767"},"modified":"2015-08-23T12:36:50","modified_gmt":"2015-08-23T10:36:50","slug":"alle-ampeln-auf-rot","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.depotblog.de\/?p=3767","title":{"rendered":"Alle Ampeln auf rot"},"content":{"rendered":"

Der B\u00e4r ist da. Und das ist gut so. Das ist deshalb gut, weil mal die \u00fcbersch\u00fcssige Luft aus den M\u00e4rkten gelassen wird. Weil es wieder Lektionen an alle Gl\u00fccksritter zu verteilen gibt. Und weil wir darauf vorbereitet waren.<\/p>\n

Der DAX hat in der letzten Woche mehr als-10% verloren und damit die gesamten noch vorhandenen Jahresgewinne hergegeben. Es war die schw\u00e4chste Wochenperformance seit \u00fcber 4 Jahren! 500 Punkte fehlen noch, dann w\u00e4re auch 2014 egalisiert. Das wird viele konzeptlose Anleger wieder nerv\u00f6s werden lassen. Ich bin sicher, dass viele bereits schwitzen. Sp\u00e4testens wenn der Marktr\u00fcckgang st\u00e4rker in der Presse thematisiert wird, wird aus Schwei\u00df echte Angst.<\/p>\n

Einige Dinge bleiben aber: Nein, die Welt geht nicht unter. Nein, es gibt keinen Crash – es w\u00e4re sehr dumm auf ein solch unwahrscheinliches Ereignis zu wetten. Aber es ist eine gro\u00dfe Korrektur angebrochen und es gilt Entscheidungen zu treffen. Vor allem aber gilt da zu sein wenn die M\u00e4rkte wieder zu K\u00e4ufen einladen. Denn so eine Baisse hat einen reinigenden Charakter. Sie macht die Aktien wieder g\u00fcnstig und attraktiv und sie bietet wieder N\u00e4hrboden f\u00fcr sch\u00f6ne, lange Trendphasen.<\/p>\n

Doch soweit ist es noch nicht – vielleicht noch lange nicht, das wei\u00df niemand. Die M\u00e4rkte haben in der letzten Woche aus markttechnischer Sicht zun\u00e4chst einmal eine klare Best\u00e4tigung einer beginnenden\u00a0Baisse gezeichnet. Ich habe insgesamt 3 einfache Indikatoren daf\u00fcr (weiter unten). Alle\u00a04 sind auf rot gesprungen.<\/p>\n

    \n
  1. EMA 13\/34 weekly<\/li>\n<\/ol>\n
    \"ema13_34\"<\/a><\/div>\n
    <\/div>\n
    Der Klassiker: Moving Average 50 und 200, die n\u00e4chste Woche kreuzen werden<\/div>\n
    <\/div>\n
    \"ma50_200\"<\/a><\/div>\n
    \u00a0<\/a><\/div>\n
    Bollinger B\u00e4nder in der Monatsauswertung<\/div>\n
    \"bollinger_monthly\"<\/a><\/div>\n
    <\/div>\n
    Last, not least der NYAD Linie (basiert nat\u00fcrlich auf den US Daten, nicht auf den Deutschen Aktienm\u00e4rkten):<\/div>\n
    \"nyad_cumulative\"<\/a><\/div>\n

    Es tut sich Gro\u00dfes! Bedenkt man den aktuellen Stand des sg. „Shiller P\/E“, siehe mein Jahresausblick auf 2015<\/a>, k\u00f6nnte aktuell ein neuer B\u00e4renmarkt gestartet sein, der die historisch zweith\u00f6chste jemals gemessene\u00a0 Aktienmarktbewertung auf ein niedrigeres, „normaleres“ Niveau bringt. Ich halte es aufgrund dieser Sachlage f\u00fcr nicht unwahrscheinlich, dass es in den kommenden Monaten nochmal deutlich tiefer geht. Wird sich alles zeigen m\u00fcssen…<\/p>\n

    Ihr wisst, ich betreibe Market-Timing. Mit den Jahren habe ich gelernt worauf es dabei ankommt, denn Market-Timing ist einer langfristigen Buy-and-Hold Strategie in 4 von 5 F\u00e4llen unterlegen. Das zeigen auch die Performances der Fondsmanager. Tradinggeb\u00fchren, Steuern und Handelsfehler m\u00fcssen nun mal erst einmal egalisiert werden. Handelskosten hat eine einfache Strategie, die beispielsweise immer zum selben Datum den DAX kauft (z.B. 1x j\u00e4hrlich) nicht. \u00dcber die Jahre stellt sich dann ein j\u00e4hrliches Wachstum von ca. 7-8% ein, ohne dass man was daf\u00fcr etwas tun muss. W\u00e4re da nicht das Problem des Drawdowns und der eigenen Psyche. Denn eine Strategie, die wie oben beschrieben j\u00e4hrlich den DAX oder den S&P kauft, durchl\u00e4uft auch B\u00e4renm\u00e4rkte und dann ist ein Depot auch pl\u00f6tzlich mal in einem Jahr nur noch die H\u00e4lfte wert und das wird f\u00fcr viele, die sich \u00fcber die langfristige Auslegung nicht im Klaren sind, schnell zum Problem.<\/p>\n

    Meine Auffassung von Market-Timing ist, dass man v.a. die extrem kritischen Marktphasen, die B\u00e4renm\u00e4rkte bereits in der Entstehung erkennt und folgerichtig in der Lage ist „seine Sachen zu packen“ und Cash oder short zu gehen. Ich bin aufgrund der oben beschriebenen Indikationen der festen \u00dcberzeugung, dass wir am Anfang einer solchen Phase stehen k\u00f6nnten. Deshalb packe ich meine Sachen zusammen und schaue erst einmal zu, ob sich die Schw\u00e4che in den n\u00e4chsten 1-2 Monaten so best\u00e4tigen wird. Worauf schaue ich da? Ganz einfach, den Moving Average 200. Wird die kommende Erholung am MA200 gestoppt und dreht wieder nach unten, dann halte ich einen neuen B\u00e4renmarkt f\u00fcr best\u00e4tigt. Dann werde ich in 9 von 10 F\u00e4llen shorts handeln.<\/p>\n

    F\u00fcr mein Wiki wei\u00df ich, dass es richtig war defensiv zu agieren. Ich \u00e4rgere mich wie verr\u00fcckt zu geizig gewesen zu sein f\u00fcr shorts – ich wollte am MA50 erst short rein, aber es drehte vorher. Aber ich habe mein Depot gesch\u00fctzt, zwar keine Rendite einfahren k\u00f6nnen mit dieser Bewegung, aber ich bin in Cash und kann den Dingen gelassen zu sehen.<\/p>\n

    Saisonal k\u00f6nnte es noch bis Ende Oktober weiter so hochvolatil zugehen wie bisher. Auch in der kommenden Woche d\u00fcrfte es wieder kr\u00e4ftige Bewegungen im Bereich von 2% geben. Sowohl nach oben als auch nach unten. Das ist normal nach solchen Einbr\u00fcchen. Besonders im Intraday-Bereich muss die Positionsgr\u00f6\u00dfe darauf abgestimmt sein.<\/p>\n

    Viel Erfolg!<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

    Der B\u00e4r ist da. Und das ist gut so. Das ist deshalb gut, weil mal die \u00fcbersch\u00fcssige Luft aus den M\u00e4rkten gelassen wird. Weil es wieder Lektionen an alle Gl\u00fccksritter zu verteilen gibt. Und weil wir darauf vorbereitet waren. Der DAX hat in der letzten Woche mehr als-10% verloren und damit die gesamten noch vorhandenen Jahresgewinne hergegeben. Es war die schw\u00e4chste Wochenperformance seit \u00fcber 4 Jahren! 500 Punkte fehlen noch, dann w\u00e4re auch 2014 egalisiert. Read More …<\/a><\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":3806,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":"","_wpscppro_dont_share_socialmedia":false,"_wpscppro_custom_social_share_image":0,"_facebook_share_type":"","_twitter_share_type":"","_linkedin_share_type":"","_pinterest_share_type":"","_linkedin_share_type_page":"","_instagram_share_type":"","_medium_share_type":"","_threads_share_type":"","_google_business_share_type":"","_selected_social_profile":[],"_wpsp_enable_custom_social_template":false,"_wpsp_social_scheduling":{"enabled":false,"datetime":null,"platforms":[],"status":"template_only","dateOption":"today","timeOption":"now","customDays":"","customHours":"","customDate":"","customTime":"","schedulingType":"absolute"},"_wpsp_active_default_template":true},"categories":[3],"tags":[],"class_list":["post-3767","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-marktanalyse"],"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/3767","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=3767"}],"version-history":[{"count":10,"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/3767\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":3810,"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/3767\/revisions\/3810"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/media\/3806"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=3767"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=3767"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=3767"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}