{"id":4729,"date":"2019-03-03T20:27:28","date_gmt":"2019-03-03T18:27:28","guid":{"rendered":"http:\/\/www.depotblog.de\/?p=4729"},"modified":"2019-03-03T20:30:58","modified_gmt":"2019-03-03T18:30:58","slug":"aktives-handeln","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.depotblog.de\/?p=4729","title":{"rendered":"Aktives Handeln"},"content":{"rendered":"

Der ein oder andere hat es vielleicht schon gesehen, dass ich seit Anfang des Jahres ein neues Wikifolio<\/a> erstellt habe. Das Grundkonzept dieses Wikifolios basiert auf einem aktiven Handelsansatz, bei dem die Ergebnisse der fundamentalen Analyse keine gro\u00dfe Rolle spielen sollen zu beginn. D.h. unabh\u00e4ngig meiner Einsch\u00e4tzung bekommt jede neue Aktie die gleiche Chance und wird mit einem 5% Depotanteil erworben. So befinden sich maximal 20 Aktien gleichzeitig im Depot. Allerdings wurden die Aktien sogf\u00e4ltig im Vorfeld auf fundamentale Kriterien gepr\u00fcft und f\u00fcr wachstumsstark befunden, d.h. ich handle sozusagen meine Watchlist der top-Kandidaten. Auf Details der fundamentalen Analyse verzichte ich an dieser Stelle, denn mir geht es heute um etwas anderes. Das Positionsmanagement, an dem ich offensichtlich noch weiter feilen muss.<\/p>\n

Denn heute, nach 2 Monaten „on air“, habe ich eine Analyse des Depots durchgef\u00fchrt und beispielsweise auch die Performance mit dem Vergleichsindex SDAX veglichen:<\/p>\n

\"\"<\/a><\/p>\n

Und siehe da, eine Underperformance!? Offen zugegeben h\u00e4tte ich das aufgrund der Vorarbeit in der Deutlichkeit nicht erwartet. Wie kann das sein? Immerhin sind derzeit nur 5 Aktien leicht im Minus und sieben sind deutlich st\u00e4rker als der SDAX in ihrer Performace. Als Primus hat sich Eckert+Ziegler gezeigt, die ich genau an der Spitze mit +60% in knapp 4 Wochen genau am Top bei 98\u20ac verkaufen konnte. Scheinbar kommt die Underperformance wohl daher, dass es zu viele Durchschnittswerte und Bremser im Depot gibt.<\/p>\n

W\u00e4ren die Top-Aktien gr\u00f6\u00dfer und die Bremser kleiner, w\u00fcrde das Depot besser da stehen. Wir blicken auf zwei Monate in denen der Markt steil bergauf ging. Die fundamentalanalyse im Vorfeld sollte eigentlich sicher stellen, dass es eine „Selektion“ der Besten gibt. Das Handelssystem sollte sicher stellen, dass nur zu g\u00fcnstigen Ausbruchsmomenten gekauft wird und das Risikomanagement stellt sicher, dass die Positionen automatisch geschlossen werden wenn der Markt oder der Aktientitel selbst dreht. Nach diesen zwei Monaten in denen der Markt einen ordentlichen Schub vollf\u00fchrte und ich somit das Risikomanagement in der Bewertung fast komplett au\u00dfen vor lassen kann, muss ich nun feststellen, dass ich mit dieser Vorfilterung in den Bullenphasen des Marktes auch nicht besser bin als ein Vergleichsindex obwohl gut ein Drittel der gekauften Aktien sprichw\u00f6rtlich durch die Decke gegangen sind. Es gibt also Verbesserungspotential.<\/p>\n

Die Idee oben habe ich bereits formuliert. H\u00e4tte ich meine starken Aktien weiter gest\u00e4rkt und die Schwachen geschw\u00e4cht, st\u00fcnde ich besser da. Daher werde ich jetzt mit einfachen mitteln genau dieses tun. Wenn eine Aktie eine Performance-Schwelle \u00fcberschreitet, wird sie um 50% vergr\u00f6\u00dfert, bei der n\u00e4chsten Schwelle wird sie dann nochmal (und final) um weitere 50% vergr\u00f6\u00dfert.\u00a0 D.h. habe ich 100 Aktien des Unternehmens A, kaufe ich sobald die Aktie 10% an Wert gewonnen hat weitere 50 Aktien dazu und bei +20% Kursgewinn (gemessen am neuen Durchschnittskurs) kaufe ich weitere 50 Aktien. Sollte kein Cash daf\u00fcr frei verf\u00fcgbar sein, reduziere ich die schw\u00e4chste Aktie im Depot um den ben\u00f6tigten Cash-Anteil. So komme ich der Aufgabe nach die Starken zu st\u00e4rken und die Schwachen zu schw\u00e4chen um immer mehr ein Depot voller Bullen zu haben.<\/p>\n

Der eigentliche Anspruch ist in erster Linie den Index zu schlagen und das immer, d.h. auch wenn der Index negativ abschneidet wie z.B. letztes Jahr. Das kann man auf zweierlei Arten schaffen. Man steigert den Depotwert in Bullenphasen so wie jetzt und stellt sicher, dass in den Korrekturphasen der R\u00fcckgang weniger stark ausf\u00e4llt um in der n\u00e4chsten Bullenphase wieder den n\u00e4chsten Ritt zu reiten. In diesem Fall ist es nicht ganz so wichtig bei den Bullenphasen genau so stark zu steigen wie der Markt. Hei\u00dft, wenn nach einer +20% Rallye des Index dieser wieder auf +5% korrigiert, bleibt man im Vorteil auch wenn man die Rallye im Depot mit „nur“ +15% erwischt, daf\u00fcr aber in der Korrektur mit den richtigen Stopps nur auf +10% Performance seit Beginn f\u00e4llt. Schon w\u00e4re die Outperformane gg\u00fc. dem Index da.<\/p>\n

Die Chance daf\u00fcr ist mit einer guten Aktienauswahl auch gr\u00f6\u00dfer, denn \u00fcber die vielen Jahre an der B\u00f6rse habe ich immer wieder erlebt, dass die starken Wachstumstitel in Korrekturen oftmals nur einen Bruchteil dessen fallen wie ein Index, der einen Korb, also einen gewissen Gesamtdurchschnitt abbildet. Die n\u00e4chste Korrektur wird schon bald zeigen ob dies auch dieses Jahr so sein wird und auch wie effizien die Stopps ihrer Aufgabe das Depot zu sch\u00fctzen nachkommen. Je besser das funktioniert, desto geringer wird sich die Volatilit\u00e4t des Depots auspr\u00e4gen und desto geringer wird das absolute Drawdown sein. Ideal w\u00e4re ein Drawdown von < 12%, realistischer Weise werde ich mich wohl mit < 20% zufrieden stellen m\u00fcssen.<\/p>\n

Was habe ich also in diesen ersten zwei Monaten mit der neuen Strategie gelernt?<\/p>\n

    \n
  1. Selbst die intensivste Vorarbeit in Form von fundamentaler Voranalyse von handelbaren Aktien garantiert keine Outperformance allein.<\/li>\n
  2. Auch das Beschr\u00e4nken des Handelns dieser Aktien an aussichtsreichen Ausbruchszeitpunkten in Kombination mit Punkt 1 liefert keine Outperformance in Bullenphasen.<\/li>\n
  3. Auch das konsequente Schlie\u00dfen von nicht performanten Aktien in Kombination mit Punkt 1 und 2 ist nicht ausreichend f\u00fcr eine Outperformance in Bullenphasen.<\/li>\n<\/ol>\n

    Daher fehlt noch mindestens eine wichtige Komponente falls man auch einen Marktanstieg erfolgreicher gestalten m\u00f6chte als ein bedeutender Index: Das Ausbauen von Bullenaktien im Depot. Das Vergr\u00f6\u00dfern der Starken und Verkleinern der Schwachen. Begleitet mich dabei. und ich freue mich um jede Vormerkung falls euch das Depot genau so interessiert wie mich!<\/p>\n

    Hier der link: https:\/\/www.wikifolio.com\/de\/de\/w\/wfgebauer1<\/a><\/p>\n

    Falls der link bei Euch nicht gehen sollte: Sucht nach „Nebenwerte Aktiv“ auf wikifolio.com<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

    Der ein oder andere hat es vielleicht schon gesehen, dass ich seit Anfang des Jahres ein neues Wikifolio erstellt habe. Das Grundkonzept dieses Wikifolios basiert auf einem aktiven Handelsansatz, bei dem die Ergebnisse der fundamentalen Analyse keine gro\u00dfe Rolle spielen sollen zu beginn. D.h. unabh\u00e4ngig meiner Einsch\u00e4tzung bekommt jede neue Aktie die gleiche Chance und wird mit einem 5% Depotanteil erworben. So befinden sich maximal 20 Aktien gleichzeitig im Depot. Allerdings wurden die Aktien sogf\u00e4ltig Read More …<\/a><\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":4730,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":"","_wpscppro_dont_share_socialmedia":false,"_wpscppro_custom_social_share_image":0,"_facebook_share_type":"","_twitter_share_type":"","_linkedin_share_type":"","_pinterest_share_type":"","_linkedin_share_type_page":"","_instagram_share_type":"","_medium_share_type":"","_threads_share_type":"","_google_business_share_type":"","_selected_social_profile":[],"_wpsp_enable_custom_social_template":false,"_wpsp_social_scheduling":{"enabled":false,"datetime":null,"platforms":[],"status":"template_only","dateOption":"today","timeOption":"now","customDays":"","customHours":"","customDate":"","customTime":"","schedulingType":"absolute"},"_wpsp_active_default_template":true},"categories":[3],"tags":[],"class_list":["post-4729","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-marktanalyse"],"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/4729","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=4729"}],"version-history":[{"count":10,"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/4729\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":4740,"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/4729\/revisions\/4740"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/media\/4730"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=4729"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=4729"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=4729"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}