{"id":4803,"date":"2019-11-19T21:28:53","date_gmt":"2019-11-19T19:28:53","guid":{"rendered":"http:\/\/www.depotblog.de\/?p=4803"},"modified":"2019-11-19T21:28:53","modified_gmt":"2019-11-19T19:28:53","slug":"die-bedeutung-der-verlustminimierung","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.depotblog.de\/?p=4803","title":{"rendered":"Die Bedeutung der Verlustminimierung"},"content":{"rendered":"

Vor fast genau zwei Jahren, wenige Wochen vor dem markanten Markthoch Ende Januar 2018, gr\u00fcndete ich – wohlm\u00f6glich auch ein bi\u00dfchen im Rausch der stark steigenden M\u00e4rkte – ein so genanntes Dach-Wikifolio. Dach-Wikis sind nichts anderes als Wikifolios, die in andere Wikifolios investieren. Dieses gegr\u00fcndete Dach-Wikifolio beruhte auf der Idee in die damals meiner Ansicht nach besten, weil besonders performanten, Wikifolios zu investieren, die so wie ich Nebenwerte handelten. 10 dieser Wikifolios, die mich ausnahmslos beeindruckten, wurden fiktiv gekauft. Ich habe alle soweit wie m\u00f6glich gleich gewichtet. Ziel war vor allem auch, dass ich mich an diesen Tradern messen wollte.<\/p>\n

Ich war damals aufgrund der \u00fcberragenden Performance dieser Wikifolios davon \u00fcberzeugt, dass dieses Dach-Wikifolio s\u00e4mtliche Vergleichsindizes um L\u00e4ngen schlagen wird. Doch dann kam 2018 mit einer ausgepr\u00e4gten und lang anhaltenden Korrektur, die insbesondere Nebenwerte stark traf.<\/p>\n

Auch ich war noch Ende 2017 \/ Anfang 2018 scheinbar schwer beeindruckt vom Marktverlauf und bei Analyse meiner damals im Vergleich eher durchschnittlichen Performance zu der (falschen!) Erkenntnis gelangt, dass ich mein Handel Richtung langfristigeres Halten \u00e4ndern muss. So hatten die Trader der anderen Nebenwerte-Wikifolios zumindest ihre Outperformance erreicht. Ich hatte zwar auch die gleichen Aktien erkannt und auch gehandelt, allerdings schon nach teilweise 10-20% die Gewinne realisiert, w\u00e4hrend die Aktien weiter stiegen und teils \u00fcber 200% erreichten. „Einfach l\u00e4nger halten“ lautete die verfr\u00fchte Schlussfolgerung. (V\u00f6llig upr\u00e4zise Regeln f\u00fcr Ausstiege w\u00e4re die richtige Analyse…) Heute wei\u00df ich jedenfalls, dass ich nicht detailiert genug ausgewertet habe, aber darum soll es heute nicht gehen.<\/p>\n

Es geht heute darum, dass das besagte Nebenwerte-Benchmark-Wikifolio<\/a> vollgepackt mit den 2016 und 2017 \u00fcberragenden Wikis ein desastr\u00f6ses 2018 erlebt hat,\u00a0 immerhin 25% in der Spitze verlor und erst heute, gut zwei Jahre sp\u00e4ter, wieder Plusminus 0 steht. Wahnsinn, wer h\u00e4tte das gedacht.<\/p>\n

Viel schlimmer noch. Denn auch im Vergleich zu den Marktindizes (unten im Vergleich zum SDAX) bestenfalls gleich und mit einem ehrlichen Blick eher leicht unterdurchschnittlich performt.<\/p>\n

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Das sollte zu denken geben, oder? Auf jeden Fall. Ganz offensichtlich ist die \u00fcberragende vorherige Performance schlicht und einfach einer damals guten Aktienauswahl geschuldet. Bei dem einen Trader eher zuf\u00e4llig, bei dem Anderen vielleicht alles andere als zuf\u00e4llig. Jedoch haben – bis auf einen Trader alle im Wichtigsten Punkt versagt: In der Risikobegrenzung<\/strong>. Teilweise haben die Trader ganz offensichtlich die langfristig gute Performance in der Vergangenheit mit dem Verzicht auf Stopps und Ausstiegsszenarien „erkauft“. Ein No-Go.<\/p>\n

Das einzige Wikifolio, welches konsequent die Verluste minimierte, ist das, welches heute am weitesten im Plus ist im Vergleich. (+26% in 2 Jahren) Es handelt sich um das Wikifolio „Spezialwerte“. Der Trader versteht sein Handwerk – ganz ohne Frage. Mein Respekt.<\/p>\n

Die Lehre aus diesen zwei Jahren f\u00fcr mich ist, dass ein Tradingerfolg ohne Risikobegrenzung so gut wie unm\u00f6glich ist. Risikobegrenzung ist die Basis. Zumindest muss man das Thema beherrschen wenn man besser abschneiden will als die Indizes. Ich bin absolut \u00fcberzeugt davon, dass die Trader, die nicht auf Ausstiege achten, irgendwann vom Markt verschwinden. Ich bin nicht sicher, ob es Zufall war, dass die von mir ausgew\u00e4hlten Trader wirklich schlecht in dieser Disziplin sind. Ich glaube viel mehr, dass der Gro\u00dfteil der Amateure und Semi-Profis die Bedeutung des Notausstiegs untersch\u00e4tzt oder schlicht nicht kennt.<\/p>\n

Ich habe mit Hilfe dieses Wikifolios und auch mit meinem sehr schlechten Abschneiden in 2018 als ich exakt in die selbe Falle getrappt bin, extrem viel dazugewonnen. So bin ich dank dieser Erfahrung wieder zur\u00fcck bei den Wurzeln angekommen und kenne die Bedeutung dieses Amateur-Fehlers jetzt intensiv aus eigener Erfahrung. Ich habe mir geschworen ihn nie wieder zu begehen und es ist die Basis meiner funktionierenden Strategie. „cutting the losses“ ist der Untrschied zwischen au\u00dfergew\u00f6hnlicher Performance und dem grauen Durchschnitt.<\/p>\n

Ich habe gelernt, dass ein Trader, der es beherscht super performante Wachstumsaktien ausfindig zu machen, gute Chancen hat in ausgepr\u00e4gten Bullenm\u00e4rkten den Indizes voraus zu sein. Jedoch wir er bei der n\u00e4chsten Marktkorrektur b\u00f6se \u00fcberrascht und mit etwas Pech kann er auch vom Markt verschwinden.<\/p>\n

Ich will unbedingt klar stellen, dass es hier nicht um ein „bashing“ geht. Ich will hier nicht mit dem Finger auf andere zeigen, denn ich bin selbst in die gleiche Falle getrappt. Mein super Positions- und Risikomanagement habe ich just Ende 2017 \u00fcber Board geworfen und wollte den Aktien „mehr Raum geben“. Das wird mir nie wieder passieren und ist auch angesichts der Performance von diesem Benchmark-Wiki ist es wie ein Mahnmahl f\u00fcr mich den Fokus auf die Verlustminimierung zu legen.<\/p>\n\n\n

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Vor fast genau zwei Jahren, wenige Wochen vor dem markanten Markthoch Ende Januar 2018, gr\u00fcndete ich – wohlm\u00f6glich auch ein bi\u00dfchen im Rausch der stark steigenden M\u00e4rkte – ein so genanntes Dach-Wikifolio. Dach-Wikis sind nichts anderes als Wikifolios, die in andere Wikifolios investieren. Dieses gegr\u00fcndete Dach-Wikifolio beruhte auf der Idee in die damals meiner Ansicht nach besten, weil besonders performanten, Wikifolios zu investieren, die so wie ich Nebenwerte handelten. 10 dieser Wikifolios, die mich ausnahmslos Read More …<\/a><\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":4806,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"footnotes":"","_wpscppro_dont_share_socialmedia":false,"_wpscppro_custom_social_share_image":0,"_facebook_share_type":"","_twitter_share_type":"","_linkedin_share_type":"","_pinterest_share_type":"","_linkedin_share_type_page":"","_instagram_share_type":"","_medium_share_type":"","_threads_share_type":"","_google_business_share_type":"","_selected_social_profile":[],"_wpsp_enable_custom_social_template":false,"_wpsp_social_scheduling":{"enabled":false,"datetime":null,"platforms":[],"status":"template_only","dateOption":"today","timeOption":"now","customDays":"","customHours":"","customDate":"","customTime":"","schedulingType":"absolute"},"_wpsp_active_default_template":true},"categories":[1,29],"tags":[],"class_list":["post-4803","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-allgemein","category-wikifolio"],"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/4803","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcomments&post=4803"}],"version-history":[{"count":5,"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/4803\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":4810,"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/posts\/4803\/revisions\/4810"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=\/wp\/v2\/media\/4806"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fmedia&parent=4803"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Fcategories&post=4803"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.depotblog.de\/index.php?rest_route=%2Fwp%2Fv2%2Ftags&post=4803"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}